LTP in Option Chain in Hindi: एलटीपी Meaning और Data Analysis

शेयर बाजार में LTP kya hota hai?

ऑप्शन ट्रेडिंग (option trading in hindi) में बायर अन्तर्निहित परिसम्पति को एक निर्धारित मूल्य में खरीदने या बेचने के अधिकार को प्राप्त करने के लिए ऑप्शन सेलर को प्रीमियम देता है।

यहां प्रीमियम राशि जिस पर खरीदार और विक्रेता दोनों ट्रेड में प्रवेश करने के लिए सहमत होते हैं, उसे ऑप्शन में Last Traded Price (LTP in Option Chain in hindi) कहा जाता है।

ऑप्शन चेन (what is option chain in hindi) में एलटीपी का सावधानीपूर्वक अध्ययन और समझ और ऑप्शन चेन में वॉल्यूम और अन्य डेटा के साथ इसका विश्लेषण बाजार की प्रवृत्ति और बाजार में ट्रेडर्स की गतिविधि को निर्धारित करने में मदद करता है।

नीचे ऑप्शन चेन में हाइलाइट किया गया कॉलम कॉल और पुट दोनों ऑप्शन का एलटीपी डेटा है।

लास्ट ट्रेडेड प्राइस की गणना कैसे की जाती है?

अब शेयर बाजार में एलटीपी मैन्युअल रूप से निर्धारित नहीं किया जाता है। जिस प्रकार शेयर के बिड और आस्क प्राइस के आधार पर NSE और BSE ट्रेड एक्सेक्यूट करते है उसी प्रकार ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट किस प्राइस पर ट्रेड हुए है, यानी की LTP क्या है वह भी एक्सचेंज द्वारा ही निर्धारित किया जाता है।

ऑप्शन ट्रेडिंग में यह एलटीपी मूल्य ट्रेडर्स को विशेष अनुबंध मूल्य से जुड़े आंतरिक मूल्य और समय मूल्य को निर्धारित करने में मदद करता है।

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि निफ्टी ५० का वर्तमान बाजार मूल्य 18000 है। आइए अब कॉल ऑप्शन और संबंधित एलटीपी मूल्य के लिए 3 अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य चुनें।

उपरोक्त तालिका में, शेयर मार्केट का गणित समझे तो 17800 के स्ट्राइक मूल्य में समय मूल्य के साथ-साथ एक आंतरिक मूल्य भी है और इसलिए यह आईटीएम कॉल ऑप्शन है। अन्य दो ऑप्शन अनुबंध एटीएम और ओटीएम ऑप्शन हैं जिनका कोई आंतरिक मूल्य नहीं है।

इससे खरीदार को अपनी पूंजी का बुद्धिमानी से उपयोग करने और किसी विशेष ऑप्शन अनुबंध में ट्रेड से जुड़े जोखिम और रिटर्न  को निर्धारित करने का विकल्प मिलता है।

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LTP का मूल्य परिवर्तन क्यों होता है?

हालाँकि, कोई भी किसी मैन्युअल गणना या सूत्र द्वारा एलटीपी में परिवर्तन का निर्धारण नहीं किया जा सकता, लेकिन एनएसई और बीएसई वेबसाइट और ट्रेडिंग एप पर इसके मूल्य में परिवर्तन की जांच की जा सकती है।

यहां सवाल यह है कि एलटीपी में यह बदलाव किसी ट्रेडर को संभावित बाजार ट्रेंड और अन्य जानकारी निर्धारित करने में कैसे मदद करता है?

सिर्फ एलटीपी मूल्य में परिवर्तन का निर्धारण करने से ट्रेडर को अधिक जानकारी नहीं मिलती है, हालांकि, वॉल्यूम जैसे अन्य डेटा के साथ तुलना करने पर बाजार की प्रवृत्ति का पता लगाने में ट्रेडर एक निश्चित पोजीशन मार्केट में ले सकता है।

अब जैसे कि आप जानते हैं कि वॉल्यूम एक विशिष्ट मूल्य पर कारोबार किए गए अंतर्निहित शेयरों की संख्या है। जब वॉल्यूम अधिक होता है, तो इसका मतलब है कि खरीदार और विक्रेता दोनों बड़ी संख्या में हैं, जो बाजार में तरलता लाता है।

दूसरी ओर,  बिड और आस्क प्राइस के बीच का अंतर बढ़ने के कारण वॉल्यूम में कमी आती है, जिसका असर LTP पर देखने को भी मिलता है। अब वॉल्यूम और एलटीपी में परिवर्तन के इस डेटा का एक दूसरे के संबंध में विश्लेषण करने से बाजार के रुझान को निर्धारित करने में मदद मिलती है।

उदाहरण के लिए, यदि एलटीपी में परिवर्तन सकारात्मक है और सकारात्मक वॉल्यूम के साथ है, तो यह तेजी के बाजार का संकेत देता है। इसी प्रकार, कोई भी नीचे दी गई तालिका में दी गई जानकारी का उपयोग करके प्रवृत्ति का निर्धारण कर सकता है:

लास्ट ट्रेडेड प्राइस में परिवर्तन के संबंध में वॉल्यूम में परिवर्तन के अलावा, ऑप्शन ट्रेडर ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए भी इस डेटा का उपयोग करते हैं।

सामान्य तौर पर ओपन इंटरेस्ट डेटा ऑप्शन चेन में पीसीआर का विवरण देता है लेकिन इसके मूल्य में परिवर्तन ट्रेडर्स की आक्रामकता को निर्धारित करने में भी मदद करता है।

एलटीपी में वृद्धि या सकारात्मक बदलाव के साथ ओआई में वृद्धि लॉन्ग बिल्डअप को दर्शाती है यानी खरीदार संबंधित स्ट्राइक मूल्य पर पोजीशन खोलने के लिए अधिक आक्रामक होते हैं। इसी प्रकार, अलग-अलग विश्लेषण भी हैं जिनका सारांश नीचे दी गई तालिका में दिया गया है:

इसमें कोई संदेह नहीं है कि आक्रामकता और वॉल्यूम प्रीमियम मूल्य को बदल देती है, लेकिन इसके साथ ही ऑप्शन चेन में IV का ऑप्शन में एलटीपी पर भारी प्रभाव पड़ता है।

IV जितना अधिक होगा प्रीमियम, उतना ही अधिक होगा और इसका विपरीत भी होगा। आप ऑप्शन में वेगा की मदद से एलटीपी में इस बदलाव का विश्लेषण कर सकते हैं जो निहित अस्थिरता के साथ प्रीमियम की संवेदनशीलता को मापता है।

इसके साथ मार्केट में कॉल और पुट के LTP के परिवर्तन, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट की जानकारी लेने से भी ट्रेडर्स को आने वाली स्थिति के जानकारी मिलती है। इसके लिए आप मार्केट में PCR ratio in hindi में जानकाररी ले सकते है।

अब इतना कुछ देख कर ये सोचना भी ज़रूरी है कि ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे सीखें. इसके लिए आप मौजूदा विकल्पों जैसे किताबे, ब्लोग्स या Youtube में अनुभवी mentor से सीखने की योजना बना अपने ट्रेडिंग के सफर को शुरु कर सकते है।

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निष्कर्ष

लास्ट ट्रेडेड प्राइस केवल उस दिन के कारोबारी सत्र के दौरान प्रासंगिक है।

जब सत्र समाप्त होता है, तो एलटीपी को क्लोजिंग प्राइस में बदल दिया जाता है, लेकिन हमें यह ध्यान रखना चाहिए कि क्लोजिंग प्राइस और एलटीपी अलग-अलग हैं और इन्हें आपस में नहीं बदला जाना चाहिए।

एलटीपी के अलावा, आपको पता होना चाहिए कि ऑप्शन चेन क्या इंगित करती है। स्टॉक पाठशाला में हम सभी प्रमुख शेयर बाजार अवधारणाओं की विस्तृत जानकारी प्रदान करते हैं और यात्रा को आसान बनाते हैं।

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FAQs (अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न)

प्रश्न1. 1 लॉट का मतलब कितने शेयर होते हैं?

1 लॉट ऑप्शन ट्रेडिंग में उस निश्चित संख्या के शेयरों या यूनिट्स को दर्शाता है, जितनी मात्रा में किसी कॉन्ट्रैक्ट की न्यूनतम खरीद-फरोख्त की जा सकती है।

प्रश्न2. ऑप्शन चेन में LTP क्यों महत्वपूर्ण होता है?

LTP यह दिखाता है कि किसी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट पर आखिरी ट्रेड किस कीमत पर हुआ, जिससे ट्रेडर्स को प्रीमियम की वर्तमान बाजार धारणा और ट्रेंड समझने में मदद मिलती है।

प्रश्न3. क्या केवल LTP देखकर ट्रेडिंग निर्णय लेना सही है?

नहीं, सही निर्णय लेने के लिए LTP के साथ वॉल्यूम, ओपन इंटरेस्ट और इम्प्लाइड वोलैटिलिटी जैसे अन्य डेटा का विश्लेषण करना आवश्यक होता है, तभी बाजार की वास्तविक दिशा समझ में आती है।