ट्रेडिंग सत्र के दौरान शेयर की कीमत हर सेकंड और मिनट में बढ़ती रहती है। किसी भी शेयर या सूचकांक से जुड़े चार अलग-अलग मूल्य मूल्य होते हैं जिन्हें ओपन, हाई, लॉ और क्लोजिंग प्राइस भी कहा जाता है जो कैंडलस्टिक से निर्धारित होते हैं। लेकिन इन मूल्यों के साथ, शेयर के साथ एक और कीमत जुड़ी होती है, जिसे लास्ट ट्रेडेड प्राइस (LTP) कहा जाता है। यह समापन मूल्य के समान लगता है, है ना? लेकिन ये उससे अलग है। इस लेख में आइए चर्चा करते हैं कि ऑप्शन चेन में LTP क्या होता है (LTP in option chain in hindi).
शेयर बाजार में LTP का अर्थ क्या है?
ऑप्शन ट्रेडिंग (option trading in hindi) में बायर अन्तर्निहित परिसम्पति को एक निर्धारित मूल्य में खरीदने या बेचने के अधिकार को प्राप्त करने के लिए ऑप्शन सेलर को प्रीमियम देता है। यहां प्रीमियम राशि जिस पर खरीदार और विक्रेता दोनों ट्रेड में प्रवेश करने के लिए सहमत होते हैं, उसे ऑप्शन में Last Traded Price (LTP in Option Chain in hindi) कहा जाता है।
ऑप्शन चेन (what is option chain in hindi) में एलटीपी का सावधानीपूर्वक अध्ययन और समझ और ऑप्शन चेन में वॉल्यूम और अन्य डेटा के साथ इसका विश्लेषण बाजार की प्रवृत्ति और बाजार में ट्रेडर्स की गतिविधि को निर्धारित करने में मदद करता है। नीचे ऑप्शन चेन में हाइलाइट किया गया कॉलम कॉल और पुट दोनों ऑप्शन का एलटीपी डेटा है।
लास्ट ट्रेडेड प्राइस की गणना कैसे की जाती है?
अब शेयर बाजार में एलटीपी मैन्युअल रूप से निर्धारित नहीं किया जाता है। जिस प्रकार शेयर के बिड और आस्क प्राइस के आधार पर NSE और BSE ट्रेड एक्सेक्यूट करते है उसी प्रकार ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट किस प्राइस पर ट्रेड हुए है, यानी की LTP क्या है वह भी एक्सचेंज द्वारा ही निर्धारित किया जाता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में यह एलटीपी मूल्य ट्रेडर्स को विशेष अनुबंध मूल्य से जुड़े आंतरिक मूल्य और समय मूल्य को निर्धारित करने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि निफ्टी ५० का वर्तमान बाजार मूल्य 18000 है। आइए अब कॉल ऑप्शन और संबंधित एलटीपी मूल्य के लिए 3 अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य चुनें।
| LTP in Options Trading | |||
| स्ट्राइक प्राइस | प्रीमियम | इन्ट्रिंसिक वैल्यू | टाइम वैल्यू |
| 17800 CE | ₹310 | 200 | 110 |
| 18000 CE | ₹90 | 0 | 90 |
| 18200 CE | ₹75 | 0 | 75 |
उपरोक्त तालिका में, शेयर मार्केट का गणित समझे तो 17800 के स्ट्राइक मूल्य में समय मूल्य के साथ-साथ एक आंतरिक मूल्य भी है और इसलिए यह आईटीएम कॉल ऑप्शन है। अन्य दो ऑप्शन अनुबंध एटीएम और ओटीएम ऑप्शन हैं जिनका कोई आंतरिक मूल्य नहीं है।
इससे खरीदार को अपनी पूंजी का बुद्धिमानी से उपयोग करने और किसी विशेष ऑप्शन अनुबंध में ट्रेड से जुड़े जोखिम और रिटर्न को निर्धारित करने का विकल्प मिलता है।
LTP का मूल्य परिवर्तन क्यों होता है?
हालाँकि, कोई भी किसी मैन्युअल गणना या सूत्र द्वारा एलटीपी में परिवर्तन का निर्धारण नहीं किया जा सकता, लेकिन एनएसई और बीएसई वेबसाइट और ट्रेडिंग एप पर इसके मूल्य में परिवर्तन की जांच की जा सकती है।
यहां सवाल यह है कि एलटीपी में यह बदलाव किसी ट्रेडर को संभावित बाजार ट्रेंड और अन्य जानकारी निर्धारित करने में कैसे मदद करता है?
सिर्फ एलटीपी मूल्य में परिवर्तन का निर्धारण करने से ट्रेडर को अधिक जानकारी नहीं मिलती है, हालांकि, वॉल्यूम जैसे अन्य डेटा के साथ तुलना करने पर बाजार की प्रवृत्ति का पता लगाने में ट्रेडर एक निश्चित पोजीशन मार्केट में ले सकता है।
अब जैसे की आप जानते है कि वॉल्यूम एक विशिष्ट मूल्य पर कारोबार किए गए अंतर्निहित शेयरों की संख्या है। जब वॉल्यूम अधिक होता है, तो इसका मतलब है कि खरीदार और विक्रेता दोनों बड़ी संख्या में हैं, जो बाजार में तरलता लाता है।
दूसरी ओर, बिड और आस्क प्राइस के बीच का अंतर बढ़ने के कारण वॉल्यूम में कमी आती है, जिसका असर LTP पर देखने को भी मिलता है। अब वॉल्यूम और एलटीपी में परिवर्तन के इस डेटा का एक दूसरे के संबंध में विश्लेषण करने से बाजार के रुझान को निर्धारित करने में मदद मिलती है।
उदाहरण के लिए, यदि एलटीपी में परिवर्तन सकारात्मक है और सकारात्मक वॉल्यूम के साथ है, तो यह तेजी के बाजार का संकेत देता है। इसी प्रकार, कोई भी नीचे दी गई तालिका में दी गई जानकारी का उपयोग करके प्रवृत्ति का निर्धारण कर सकता है:
कीमत के संबंध में वॉल्यूम में परिवर्तन वॉल्यूम LTP में बदलाव ट्रेंड बढ़ोतरी पॉजिटिव बुलिश बढ़ोतरी नेगेटिव बेयरिश गिरावट पॉजिटिव बुलिश ट्रेंड की समाप्ति गिरावट नेगेटिव बारिश ट्रेंड की समाप्ति
लास्ट ट्रेडेड प्राइस में परिवर्तन के संबंध में वॉल्यूम में परिवर्तन के अलावा, ऑप्शन ट्रेडर ओपन इंटरेस्ट में परिवर्तन के प्रभाव को निर्धारित करने के लिए भी इस डेटा का उपयोग करते हैं।
सामान्य तौर पर ओपन इंटरेस्ट डेटा ऑप्शन चेन में पीसीआर का विवरण देता है लेकिन इसके मूल्य में परिवर्तन ट्रेडर्स की आक्रामकता को निर्धारित करने में भी मदद करता है। एलटीपी में वृद्धि या सकारात्मक बदलाव के साथ ओआई में वृद्धि लॉन्ग बिल्डअप को दर्शाती है यानी खरीदार संबंधित स्ट्राइक मूल्य पर पोजीशन खोलने के लिए अधिक आक्रामक होते हैं। इसी प्रकार, अलग-अलग विश्लेषण भी हैं जिनका सारांश नीचे दी गई तालिका में दिया गया है:
एलटीपी के संबंध में ओपन इंटरेस्ट में बदलाव एलटीपी के संबंध में ओपन इंटरेस्ट में बदलाव एलटीपी के संबंध में ओपन इंटरेस्ट में बदलाव OI में बदलाव LTP में बदलाव ट्रेड पोजीशन बढ़ोतरी पॉजिटिव लॉन्ग बिल्ड-अप बढ़ोतरी नेगेटिव शार्ट बिल्ड-अप गिरावट पॉजिटिव शार्ट कवरिंग गिरावट नेगेटिव लॉन्ग अनवाइनडिंग
इसमें कोई संदेह नहीं है कि आक्रामकता और वॉल्यूम प्रीमियम मूल्य को बदल देती है, लेकिन इसके साथ ही ऑप्शन चेन में IV का ऑप्शन में एलटीपी पर भारी प्रभाव पड़ता है। IV जितना अधिक होगा प्रीमियम उतना ही अधिक होगा और इसका विपरीत भी होगा। आप ऑप्शन में वेगा की मदद से एलटीपी में इस बदलाव का विश्लेषण कर सकते हैं जो निहित अस्थिरता के साथ प्रीमियम की संवेदनशीलता को मापता है।
इसके साथ मार्केट में कॉल और पुट के LTP के परिवर्तन, वॉल्यूम और ओपन इंटरेस्ट की जानकारी लेने से भी ट्रेडर्स को आने वाली स्थिति के जानकारी मिलती है। इसके लिए आप मार्केट में PCR रेश्यो की जानकाररी ले सकते है।
अगर सोच रहे है की PCR kaise nikale तो उसके लिए आप पुट के कुल वॉल्यूम को कॉल के कुल वॉल्यूम को आपस में विभाजित करें। इसी तरह से पुट ओपन इंटरेस्ट को कॉल ओपन इंटरेस्ट से विभाजित करने पर आप OI-PCR की गणना कर सकते है।
अब इतना कुछ देख कर आप ये मत सोचना के ये ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे सीखें. आना भी चाहिए, इसलिए Stock Pathshala की Classes join करना बुरा idea नहीं है.
Conclusion
लास्ट ट्रेडेड प्राइस केवल उस दिन के कारोबारी सत्र के दौरान प्रासंगिक है। जब सत्र समाप्त होता है, तो एलटीपी को क्लोजिंग प्राइस में बदल दिया जाता है, लेकिन हमें यह ध्यान रखना चाहिए कि क्लोजिंग प्राइस और एलटीपी अलग-अलग हैं और इन्हें आपस में नहीं बदला जाना चाहिए।
एलटीपी के अलावा, आपको पता होना चाहिए कि ऑप्शन चेन क्या इंगित करती है। स्टॉक पाठशाला में हम सभी प्रमुख शेयर बाजार अवधारणाओं की विस्तृत जानकारी प्रदान करते हैं और यात्रा को आसान बनाते हैं। आप हमारे स्टॉक मार्केट पाठ्यक्रमों में दाखिला ले सकते हैं और अनुभवी ट्यूटर्स से मार्गदर्शन प्राप्त कर सकते हैं।
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